אחת ולתמיד: איפה כדאי לפתוח חשבון השקעות?

כבר הבנו שאנחנו רוצים לנהל בעצמנו את הכסף שלנו, ועכשיו מגיעים לשלב הפרקטיקה.

המדריך הזה מפרט את השיקולים שצריך לעשות לפני שבוחרים את הברוקר שדרכו נפתח את תיק המסחר העצמאי שלנו.

במקום הראשון: עמלות

איך לא: אצל מי נשלם יותר ואצל מי פחות, על פעולה פשוטה שניתן לעשות אצל כל אחד מהברוקרים.

עמלת קניה ומכירה: בכל עסקה שנבצע, הברוקר גובה עמלה שתלויה בגובה העסקה. בדר"כ מה שנפוץ: 0.06% עד 0.08% מהעסקה. זה אומר שאם בחרתי בית השקעות שבו עמלת הקניה/מכירה היא 0.07% מהעסקה, כשאקנה מניה או קרן סל בעסקה של 5,000 ₪, נשלם 3.5 ₪ לברוקר.

בנוסף, כל הברוקרים מציינים עמלת מינימום של בין 2.65 ₪ ל-4 ₪. עמלת המינימום נכנסת לפעולה כאשר עמלת הקניה/מכירה באחוזים נמוכה יותר מעמלת המינימום.

במחשבון בתחתית המדריך תוכלו לכתוב את הסכומים הראשוניים וההפקדות שלכם ותראו באיזה ברוקר תשלמו הכי פחות. נכון להיום (7/2026) הברוקר עם העמלות הזולות ביותר הוא אלטשולר. מציע בכל מקרה לבחון את המצב הספציפי שלכם במחשבון העמלות שמופיע בסוף המאמר.

קיימת גם עמלה שנקראת דמי ניהול: כסף שהברוקר גובה כל חודש על השימוש בפלטפורמה. ברוב הברוקרים מדובר על 15 ₪ בחודש, אך רובם נותנים פטור מדמי ניהול חודשיים בשנתיים – שלוש הראשונות. יש גם ברוקרים שנותנים פטור מהעמלה הזו לכל החיים כמו אלטשולר ופסגות (7/2026).

לאחר שהפטור נגמר, חלק מהברוקרים מאפשרים גם קיזוז של העמלה הזו עם עמלות הקניה והמכירה באותו חודש. ניתן כמובן לסיים את תקופת ההטבה של פטור מדמי ניהול לאחר מספר שנים ולעבור לברוקר אחר כדי לקבל הטבה לשנים נוספות.

לא לשכוח להתמקד בעיקר: הנוחות לפעמים גוברת על החיסכון של 180 ₪ בשנה (לכל היותר), לכן לא חייבים לעבור ברוקר מיד בסיום תקופת הפטור, זה לא הכסף הגדול.

במקום השני: חוויית משתמש

מכירים את זה שאתם עובדים עם אפליקציה לא נוחה, עם מראה מיושן, מסורבלת… ואז מחליפים לאפליקציה חדשנית ומהירה? אז אותו דבר בחשבון המסחר שלכם. בעבר, לכל הברוקרים הייתה מערכת זהה, שנקראת ספארק. די מיושנת ופשוטה. הגישה הייתה דרך גרסת דסקטופ (דרך המחשב) ודרך גרסת מובייל כאפליקציה. לאט לאט, הברוקרים השתדרגו והוסיפו פיצ'רים, או שינוי של המובייל בלבד, ויש כאלו שב-2025 עשו מעבר לאפליקציה חדשנית, עם מראה אחר וחווית משתמש מעולה.

בגדול, בזום אאוט, למשקיע הפסיבי יש את היכולת להשקיע בלי בעיה בכל אחד מהברוקרים, ללא תלות בחוויית המשתמש. אם מנטרלים את השיקול של החוויה, שיקול העמלות הופך להיות השיקול היחיד ונבחר את מה שהכי זול. פשוט.

אני אישית כן אוהב לראות את הנתונים בצורה נוחה יותר, ולעשות את הפעולות במערכת נוחה יותר. כרגע מבחינת חווית המשתמש, המערכת של אקסלנס ואלטשולר היא זהה והיא בעיניי החדשנית ביותר נכון להיום, גם בגרסת המחשב וגם במובייל כאפליקציה. מבחינת גרסת המובייל ללא מחשב גם מיטב ואי.בי.איי שידרגו למערכת נוחה וחדשנית.

במקום השלישי: פיצ'רים מיוחדים ו/או בונוסים של הברוקר

כחלק מהתחרות של הברוקרים על הלקוחות, הם מציעים בונוסים או מתגאים ביכולות מיוחדות שהצליחו לשלב במערכות שלהם, לדוגמה:

• (1) קניה אוטומטית:
  במערכת של אקסלנס, אלטשולר ופסגות נוסף פיצ'ר של אוטומציה ('הוראה מחזורית'). זה אומר שניתן לבחור קרן סל או מניה שתרכש בצורה אוטומטית. חשוב לציין כי בתיקים פסיביים עם מספר מדדים זה פיצ'ר שלרוב עשוי להוציא את התיק מאיזון. תזכרו שלפעמים לא כל פיצ'ר הוא יתרון, אלא רק עוד פיצ'ר.
• (2) מהירות הפקדה:
  באקסלנס ניתן לבצע העברה למערכת בתוך שניות דרך התממשקות פתוחה לחשבון הבנק, בעוד שבמערכות אחרות ההפקדה אורכת בערך 1-2 ימי עסקים.
• (3) פטור מעמלת קניה ומכירה על קרנות כספיות:
  במיטב ואלטשולר על כל הקרנות, באי.בי.אי על חלק מהקרנות, באקסלנס על כספיות של קסם (הפניקס).
• (4) מסחר בשברי מניות:
  לפעמים המחיר למניה אחת בודדת גבוה מההפקדה החודשית, ואנשים נאלצים להפקיד יותר או לחכות לצבירה של הפקדות לפני שיוכלו לקנות את המניה. הפיצ'ר הזה מאפשר לקנות מניות גם אם ההפקדה נמוכה ממחיר המניה בשוק. בעיניי הפיצ'ר הזה הוא דווקא חיסרון כי שימוש בשברי מניות לא מאפשר מעבר בין ברוקרים ללא אירוע מס. אז מה כן? קודם כל להתמקד בקרנות סל ולא במניות, אחר כך פשוט לבחור קרן סל שמאפשרת רכישה של יחידה שלמה גם בהפקדה נמוכה. אם לא מצאתם כזו בקרנות הסל האיריות, חפשו בישראליות.
• (5) קורס מבוא לשוק ההון:
  זה קיים בכל ברוקר, מדובר על קורס דיגיטלי של כמה שיעורים שבו מסבירים על מהו שוק ההון ואיך נראים הנתונים בשוק ההון. נחמד מאוד כהעשרה, אך לא יעזור לכם לגבש אסטרטגיית השקעה אישית. הרוב המוחלט של האנשים שפותחים חשבון מסחר לא צופים בקורס הזה בכלל.
• (6) מינימום הפקדה ראשונה:
  זה מספר שאצל חלק מהברוקרים משתנה בהתאם למבצעים תקופתיים. כרגע ההפקדה המינימלית נעה בין 4,500 ₪ ל-10,000 ₪. מדובר על ההפקדה הראשונה שנעשה לתיק ההשקעות שלנו, ולא על עמלה כלשהי. כל הכסף הזה ישאר שלנו, והוא בתקווה יושקע ממש בקרוב. לכן, אם אתם מתכננים להשקיע יותר מ-10,000 ₪, אין לנתון הזה משמעות עבורכם. חשוב לציין שההפקדה הזו יכולה להיות בהעברה בנקאית או בהעברת תיק ניירות ערך ממקום אחר, בשווי של הסכום הנ"ל.
• (7) פתיחת מספר חשבונות מסחר על אותה תעודת זהות:
  רלוונטי בעיקר להורים שרוצים לפתוח גם תיקי השקעות לילדים, ולרשום את התיק על שם ההורים. נכון להיום (7/2026) מי שמאפשר מספר חשבונות הם הברוקרים אלטשולר, אקסלנס ופסגות.

מה אם בחרתי ברוקר בעבר ואני רוצה להחליף?

פשוט מאוד, עוברים 🙂

איך?

פותחים חשבון בברוקר אחר, ולא מפקידים אליו כסף. נציג מכירות של הברוקר החדש יצור אתכם קשר ותסבירו לו שאתם רוצים להעביר תיק ממקום אחר. הנציג ישלח לכם במייל מסמך ניהול חשבון השקעות שאותו תוכלו לשלוח לברוקר הישן, בבקשה להעברה של התיק. הברוקר הישן יבקש מכם למלא טופס שבו אתם מסבירים איזה ניירות וכמה יחידות מהן להעביר, ויגבה את העלות של תפעול המעבר (כמה עשרות שקלים בדר"כ). תוך כמה ימים התיק שלכם יופיע בברוקר החדש, וזהו.

הערה: יש ברוקרים שלא מאפשרים מעבר לברוקר אחר, אלא רק לחשבון ההשקעות שנמצא בבנק שלכם, שממנו יצאו ההפקדות לתיק. ברור לכולם שחשבון בבנק הוא יקר ולא רלוונטי, ולכן נעביר את החשבון לבנק רק זמנית. מיד לאחר המעבר של כל התיק לבנק, נבקש מהבנק להעביר את התיק לברוקר החדש שלנו, בדיוק באותה צורה שהסברתי קודם.

מה עם חשבון השקעות בבנק, זה נוח, לא כדאי?

בגדול: זה נוח, כי המערכות בבנקים די פשוטות ומהירות, ואין צורך לבצע העברה בנקאית מהחשבון בנק לחשבון המסחר, כי חשבון המסחר כבר נמצא בתוך חשבון הבנק שלנו (כן, לכולנו נפתח חשבון מסחר בצורה אוטומטית בבנק, ללא עמלות אם אין שימוש, רק מעצם היותנו לקוחות של הבנק).

אבל: לבנק יש עמלות מאוד גבוהות.

הראשונה שבהן היא עמלה בשיטת 'מצליח': דמי ניהול פיקדון שהם בעצם דמי ניהול תיק (בבנק נקרא 'דמי משמרת'). זה מגיע במקור מאחסנה של ניירות ערך פיזיים שבעבר היה צורך לאחסן בכספת בבנק כי נייר ערך הוא נכס לכל דבר. היום הכל דיגיטלי ולכן אין בזה צורך, אבל העמלה נשארה. רוצים לבטל אותה? אפשר לשלוח הודעה אסרטיבית לבנקאי והם יבטלו לכם את העמלה.

העמלה השנייה היא העמלה היקרה ביותר: עמלת קניה ומכירה. בבנק האחוז לעמלה הזו מאוד גבוה, והמינימום יכול מאוד להפתיע אתכם, לפעמים עשוי להגיע לעשרות שקלים. גם כאן, אפשר לבקש מהבנק לקבל הטבה, אך לא ראיתי עדיין השוואה לתנאים של הברוקרים הישראלים, למעט תיקים בשווי של מיליוני שקלים. אם קיבלתם הצעה מהבנק לחשבון עם עמלות זהות או נמוכות מאלו שנותנים בתי ההשקעות, זה גם פיתרון אפשרי עבורכם.

וכמו שהבטחנו – מה אם אתם אזרחים אמריקאים?

במקרה כזה, חלות עליכם מגבלות של ארה״ב לאזרחים שמשקיעים בהשקעה פסיבית שהיא לא אמריקאית (PFIC).

כדי להימנע מתשלום מס עודף, אתם צריכים להשקיע דרך נכסים אמריקאיים בלבד – והמערכת המיטבית לזה תהיה כזו שמאפשרת מסחר בשוק ההון האמריקאי בעמלות נמוכות.

ברוקרים כמו Interactive Brokers או Colmex, ולמי שרוצה את חברת הבת הקפריסאית – ׳אינטראקטיב ישראל׳.

ממליץ להבין לעומק את ההבדלים בין תיק השקעות של ישראלי שאינו אזרח ארה״ב לבין ישראלי שהוא כן.